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피지컬 AI 투자, 지금 무엇을 사야 할까 AI가 화면 밖으로 나오기 시작했다. 지금까지 써 온 생성형 AI가 질문에 답하고 글과 이미지를 만들었다면, 피지컬 AI는 카메라와 센서로 현실을 보고 상황을 판단한 뒤 실제 기계를 움직인다. NVIDIA는 이를 로봇과 자율 시스템이 현실 세계를 인지하고 추론하고 학습하고 행동하게 만드는 AI로 설명한다. 자료를 읽다 보니 투자 쪽 질문이 하나 남았다. 이게 정말 거대한 산업이 된다면 지금 무엇을 사야 하나.처음에는 테슬라의 Optimus나 현대차그룹의 Atlas 같은 휴머노이드가 떠올랐다. 그런데 인터넷 산업이 커졌다고 모든 인터넷 기업이 살아남지는 않았고, 스마트폰 시장이 폭발했다고 모든 제조사가 돈을 번 것도 아니다. 찾아보는 내내 이 구분이 계속 걸렸다.왜 공장이 먼저일까로봇 자체는 새로운 산업이.. 2026. 9. 7.
9월 미국 CPI·PPI 발표, 어떤 숫자를 보고 어떻게 대응할까 이번 주 미국에서 중요한 물가지표가 이틀 연속 나온다. 9월 10일에는 PPI(Producer Price Index, 생산자물가지수), 11일에는 CPI(Consumer Price Index, 소비자물가지수)가 발표된다. 그리고 며칠 뒤인 15~16일에는 FOMC(Federal Open Market Committee, 연방공개시장위원회)가 열린다. 물가 숫자를 확인하고 곧바로 금리를 결정하는 일정이다.그런데 지금 시장이 따지는 것은 금리를 얼마나 더 내릴지가 아니다. 한 번 더 올릴 가능성이다.현재 미국 기준금리, 정확히는 연방기금금리 목표범위는 3.50~3.75%다. 지난 7월 FOMC에서는 금리를 그대로 뒀지만 표결은 9대 3으로 갈렸다. 반대표를 던진 세 명은 모두 0.25%포인트 인상을 주장했다... 2026. 9. 7.
TSMC 실적 분석: 이익은 68% 늘었는데 잉여현금흐름은 왜 28%만 늘었을까 TSMC의 2026년 2분기 매출총이익률은 67.7%로 사상 최고였다. 그런데 현금흐름표를 열어보면 같은 기간 손에 남은 돈은 이익이 늘어난 만큼 늘지 않았다. 세정용 화학물질 증설 기사 하나에서 출발해 공시까지 따라가 본 기록이다.며칠 전 이런 제목의 기사를 봤다."TSMC의 67.7% 마진, 이제 두 배의 세정 화학이 필요하다"벨기에 화학회사 솔베이가 대만에서 전자급 과산화수소 생산능력을 두 배 이상 늘린다는 소식이었다. 과산화수소는 상처에 바르는 소독약과 같은 물질이지만 반도체용은 순도가 다르다. 웨이퍼에 눈에 보이지도 않는 오염물이 남으면 그 위에 새긴 회로를 못 쓰게 되기 때문이다.기사의 논리는 이랬다. 소재 공급사가 설비를 두 배로 늘린다는 건 앞으로 팔릴 물량이 그만큼 늘어난다고 봤다는 뜻이.. 2026. 9. 6.
원화 강세 이유와 환율 전망: 1,559원이 왜 1,350원이 됐을까 2026년 여름 원화 강세, 무엇이 확인됐고 무엇이 아직 확인되지 않았나 7월 1일, 원·달러 환율은 장중 1,559.2원까지 올랐다. 2분기 평균 환율은 1,501.64원이었다. 분기 평균이 1,500원을 넘은 것은 외환위기 때인 1998년 1분기 이후 처음이었다.그리고 두 달 뒤인 9월 4일, 환율은 1,350.4원으로 마감했다. 약 209원, 비율로는 13% 넘게 내렸다. 같은 기간 주식시장은 정반대로 움직였다. 코스피는 6월 19일 장중 9,385.59까지 오르며 사상 최고치를 기록한 뒤, 9월 4일에는 6,687.21까지 밀렸다. 외국인은 올해 코스피에서 약 169조원어치를 순매도했다. 산 것보다 판 것이 169조원 많았다는 뜻이다.보통 외국인이 한국 주식을 대거 팔면 원화도 함께 약해진다. 주.. 2026. 9. 6.
삼성전자·SK하이닉스 주가 전망: 목표주가 괴리율 90%가 말해주는 것 증권사들이 최근 두 달 새 삼성전자와 SK하이닉스 목표주가를 잇달아 낮췄다. 그런데 노무라증권과 KB증권은 정반대로 움직였다. 두 회사 모두 매수 의견과 목표주가를 그대로 유지하며 "메모리 다운사이클이 어쩌면 영구적으로 오지 않을 수도 있다"는 파격적인 전망까지 내놨다. 같은 실적과 같은 주가를 보고도 결론이 이렇게 갈리는 건, 결국 2027년 이후를 어떤 경로로 그리느냐의 차이다.2분기 실적은 사실 다 좋았다 삼성전자는 2분기 매출 171조5000억원, 영업이익 89조5000억원을 기록했다. 전분기 대비 매출은 28%, 영업이익은 56% 늘었고 전년 동기 대비로는 영업이익이 1,814% 뛰었다. 영업이익률은 52%로, 이 중 99.7%가 반도체(DS) 부문에서 나왔다. 반면 스마트폰·가전을 담당하는 .. 2026. 9. 5.
매수 전에 정해두면, 매도할 때 흔들리지 않는다 매수부터 보유·추가매수·매도까지 투자 체크리스트주식투자를 공부하다 보면 확인해야 할 것이 계속 늘어난다.기업의 매출과 이익도 봐야 하고, PER도 확인한다. 금리와 환율도 신경 쓰이고 차트를 열면 이동평균선, RSI, MACD까지 눈에 들어온다.그런데 실제 매수 버튼을 누르는 순간에 필요한 것은 이 모든 지표가 아니다. 세 가지 질문이면 된다.왜 사는가.얼마까지 살 것인가.어떤 일이 생기면 생각을 바꿀 것인가. 이 세 질문은 매수할 때만 쓰는 것이 아니다. 보유 중에도, 추가매수를 고민할 때도, 매도를 결정할 때도 같은 질문을 다시 던지게 된다.이번 노트에서는 지금까지 살펴본 내용을 이 세 질문을 축으로 매수 전 → 보유 중 → 추가매수 → 매도의 네 단계에 맞춰 정리해본다.첫 번째 질문 | 왜 사는가사.. 2026. 9. 4.

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