몸통·꼬리·거래량에서 매수와 매도의 힘 읽기
주식 차트에서 가장 기본적인 단위는 캔들(Candlestick)이다. 일봉에서는 하루, 주봉에서는 한 주, 월봉에서는 한 달의 가격 움직임을 하나의 캔들로 압축해 보여준다.
캔들 하나에는 시가(Open), 고가(High), 저가(Low), 종가(Close) 네 개의 가격이 들어 있다. 이를 묶어 OHLC라고 부르기도 한다.
중요한 것은 캔들 모양을 외우는 것이 아니다. 일정 기간 동안 가격이 어디에서 출발했고, 어느 가격까지 올라가거나 내려갔으며, 마지막에 어디에서 거래를 마쳤는지를 읽는 것이다.
몸통과 꼬리는 무엇을 보여줄까?
캔들의 몸통은 시가와 종가 사이의 가격 차이를 나타낸다.
종가가 시가보다 높으면 양봉, 종가가 시가보다 낮으면 음봉이다. 국내 증권사 차트에서는 보통 양봉을 빨간색, 음봉을 파란색으로 표시하고 미장 차트에서는 양봉 녹색과 음봉 빨간색 조합으로 표기한다.
몸통 위아래로 뻗은 선은 꼬리 또는 그림자(Shadow)라고 한다. 윗꼬리의 끝은 해당 기간의 고가, 아랫꼬리의 끝은 저가를 나타낸다.
장대양봉처럼 몸통이 길고 종가가 고가 부근에서 끝났다면 해당 기간에는 매수세가 우위를 유지했다고 해석할 수 있다.
긴 윗꼬리는 장중에는 가격이 크게 올랐지만 고가를 유지하지 못하고 밀렸다는 뜻이다. 높은 가격에서 매도 물량이 나왔거나 차익실현이 강해졌을 가능성을 생각할 수 있다.
긴 아랫꼬리는 반대다. 장중 크게 떨어졌지만 저가에서 매수세가 들어오면서 가격이 다시 회복됐다는 의미다.
시가와 종가가 거의 비슷한 도지는 매수와 매도 어느 한쪽이 뚜렷하게 우위를 차지하지 못한 상태를 보여준다.
다만 여기까지가 캔들이 보여주는 사실에 가까운 부분이다. 긴 윗꼬리가 나왔다고 다음 날 반드시 하락하고, 긴 아랫꼬리가 나왔다고 반드시 상승하는 것은 아니다.
같은 캔들도 어디에서 나왔는지가 중요하다
캔들 해석에서 자주 생기는 실수는 모양 하나에 너무 많은 의미를 부여하는 것이다.
예를 들어 긴 윗꼬리를 생각해보자.
몇 달 동안 상승한 뒤 사상 최고가 부근에서 거래량까지 크게 증가하며 긴 윗꼬리가 나타났다면 매수세가 고가를 유지하지 못했다는 점을 주의해서 볼 수 있다.
하지만 장기간 하락한 뒤 바닥권에서 처음 강한 반등이 나타나는 과정의 윗꼬리라면 같은 의미로 보기 어렵다.
긴 아랫꼬리도 마찬가지다.
중요한 지지구간까지 급락했다가 대량 거래와 함께 가격을 상당 부분 회복했다면 저가에서 매수 수요가 들어왔다는 의미가 커진다.
반대로 아무런 지지구간도 없는 장기 하락 추세 중간에서 아랫꼬리가 하나 나타났다면 그것만으로 추세 전환을 판단하기는 어렵다.
결국 캔들은 다음과 같이 읽는 편이 낫다.
모양 → 위치 → 추세 → 거래량
캔들 모양을 먼저 확인하되 그 캔들이 전체 차트의 어느 위치에서 만들어졌는지를 함께 보는 것이다.
거래량이 붙으면 캔들의 의미가 달라진다
가격은 결과이고 거래량은 그 움직임에 얼마나 많은 시장 참여가 있었는지를 보여준다.
같은 장대양봉이라도 평소보다 훨씬 많은 거래량을 동반했다면 많은 거래가 이루어지면서 가격이 상승했다는 뜻이다. 기존 저항선을 돌파하는 과정에서 이런 움직임이 나타난다면 시장 참여가 크게 늘어났다는 점을 확인할 수 있다.
반대로 거래량이 크게 증가했는데 긴 윗꼬리를 남기며 종가가 크게 밀렸다면 해석은 달라진다.
많은 거래가 이루어졌지만 높은 가격을 유지하지 못했다는 의미이기 때문이다. 특히 이전 고점이나 강한 저항구간에서 이런 모습이 나타나면 매수와 매도세가 크게 충돌했다고 볼 수 있다.
긴 아랫꼬리와 대량 거래가 동시에 나타날 때도 비슷하다.
급락 과정에서 많은 거래가 발생한 뒤 가격을 상당 부분 회복했다면 저가에서 매수 수요가 강하게 들어왔을 가능성이 있다. 다만 이것만으로 특정한 ‘세력’이 매수했다고 단정할 수는 없다. 차트가 보여주는 것은 많은 거래가 발생했고 가격이 저점에서 회복됐다는 사실까지다.
이처럼 거래량은 캔들 모양을 보강해주는 정보다.
캔들 하나로 장중 움직임 전체를 알 수는 없다
캔들이 편리한 이유는 많은 가격 정보를 하나의 모양으로 압축하기 때문이다. 하지만 압축하는 과정에서 사라지는 정보도 있다.
예를 들어 하루의 시가가 100, 고가가 110, 저가가 95, 종가가 108이라고 해보자.
이날 주가는 100에서 시작해 먼저 95까지 떨어졌다가 110까지 반등한 뒤 108에 마감했을 수도 있다.
반대로 100에서 110까지 먼저 올랐다가 95까지 급락한 뒤 마지막에 108까지 회복했을 수도 있다.
두 경우의 장중 움직임은 상당히 다르지만 일봉 캔들의 시가·고가·저가·종가는 같다.
따라서 캔들은 그 기간의 가격 범위와 최종 결과를 보여주지만 가격이 움직인 정확한 순서까지 알려주는 것은 아니다.
더 세밀한 흐름이 필요할 때는 한 단계 낮은 시간축을 확인할 수 있다. 일봉의 움직임이 어떻게 만들어졌는지 궁금하다면 60분봉이나 30분봉을 보는 식이다.
이전 노트에서 📝 차트는 어디부터 봐야 할까? 큰 시간축에서 작은 시간축으로 내려가야 한다고 설명한 이유와도 연결된다.
실제 차트에서는 세 가지부터 본다
캔들을 볼 때 처음부터 수십 가지 패턴 이름을 외울 필요는 없다.
우선 세 가지를 확인해도 상당한 정보를 얻을 수 있다.
첫째는 몸통의 크기다. 몸통이 클수록 시가와 종가 사이에서 한 방향으로 가격이 크게 움직였다는 뜻이다.
둘째는 꼬리의 길이와 방향이다. 긴 윗꼬리는 고가에서 밀렸다는 사실을, 긴 아랫꼬리는 저가에서 회복했다는 사실을 보여준다.
셋째는 거래량과 가격 위치다. 같은 캔들도 이전 고점, 지지선, 저항선, 신고가 부근 등 어디에서 나타났는지에 따라 의미가 달라질 수 있다.
이렇게 보면 캔들은 미래 가격을 예측하는 모양 맞히기 도구라기보다 일정 기간 동안 매수와 매도가 어떤 결과를 만들었는지를 압축해서 보여주는 기록에 가깝다.
그리고 캔들이 여러 개 이어지면 가격의 방향성이 생긴다. 그 흐름을 조금 더 부드럽게 만들어 현재 추세를 보기 쉽게 해주는 대표적인 도구가 이동평균선이다.
주가는 매일 움직이지만 이동평균선을 이용하면 단기적인 등락을 줄이고 가격의 큰 방향을 확인할 수 있다. 다음 글에서는 20일·60일·120일 이동평균선이 각각 어느 정도 기간의 시장 흐름을 보여주는지, 정배열과 역배열·지지와 이격도를 어떻게 해석할 수 있는지 살펴본다.